IFRS9上路 6大壽險出清無望股
2018/05/18 | 保險稅務
彭禎伶／台北報導
「再也回不去了！」六大壽險公司今年首季趁著國際財報準則9號（IFRS9）上路，一舉清除帳上「低於投資成本、且短期回覆無望」的股票，首季6家公司共實現OCI項下逾295億元的股票投資虧損，但因新準則特性，這些損失全部不會影響獲利。
這個正當又「隱秘」的清股票庫存動作，估計釋出股票亦達數百億元，其中新光人壽壽實現逾144億元的股票虧損、富邦人壽逾65億元、國泰人壽近45億元、南山人壽近35億元，台灣人壽及中國人壽則是個位數，在今年之前，實現股票損失必須計入損益表，若加上這些股票虧損，6大壽險公司首季稅後獲利會從525億元，降為230億元。
但壽險公司亦強調，這是財報允許的動作，大家清乾淨「包袱」，重新出發，帳上投資的股票大多已無「賠錢貨」。
IFRS9今年正式上路，壽險業因評估負債公允價值的保險會計尚未正式上路，因此金管會允許運用「覆蓋法」，即壽險業可指定哪些金融資產是使用覆蓋法，則可依舊有39號公報的「備供出售」資產精神，交易損益計入當期損益表，但評價變化則計入淨值。
壽險公司將大部分國內外股票、受益憑證及一些金融債券等都放在「公允價值透過損益（FVTPL）」，但指定覆蓋，粗估首季指定覆蓋資產總金額達新台幣3.35兆元，其餘大部分債券多放在攤銷後成本（AC），即都以成本列帳，評價不影響淨值及損益。
但大型壽險公司還是有將一部分股票放在「公允價值透過其他綜合損益（FVOCI）」，主要都是市價遠低於投資成本，這部分股票賣出的損益不用計入損益表，是放在淨值項下，所以各壽險公司就在首季將帳上展望不佳、短期股價回覆機率小的個股出清，從頭來過。
如新壽去年底淨值項下還有未實現損失131億元，就多來自股票；南山人壽去年底淨值項下其他權益也是負320億元，一部分是股票，一部分是債券，這些在今年開帳後都不見或大幅減少。首季壽險公司處份、實現損失的個股，推估多是科技股，如曾經每股500多元買入，現在只剩下200~300元，也有每股50多元投資，現在才13元左右，或有些買在相對高點，目前也不划算的，就先出脫保留成本低的。
