2016年12月29日 星期四

中壽投資報酬率4.2％，較資金成本3.38％高


中壽 注資建信人壽60億元



／台北報導
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中壽 注資建信人壽60億元
中壽、國壽大陸投資現況
積極搶攻大陸保險市場，中國人壽繼續對大陸「金雞母」建信人壽進行增資！中國人壽29日公告，將對建信人壽增資，額度上限為人民幣11.94億元，約為新台幣60億元。
中壽副總經理黃之寧表示，此次增資主要是因應業務發展需求，由於建信人壽今年前9月總保費收入達人民幣553億元，已經超越2015年的人民幣389億元，今年全年總保費收入有機會大幅超越去年。
黃之寧表示，建信人壽近年業務發展相當快速，主要商品包括：人壽保險、健康保險和意外傷害保險，保費收入成長也很快速，因應業務擴張需要近期打算增資，由於中壽目前占股19.9％，此次依比例增資，金額為人民幣11.94億元。
中壽是國內壽險業第一家參股大陸壽險公司，與大陸建設銀行共同接下建信人壽，運用銀行通路協助該公司快速成長，保費收入今年3月時已經超越台灣中壽的保費規模，且預計2018年在大陸上市，並可能會先申請登上大陸新三板市場。
若加上此次的增資，中壽目前投資建信人壽金額將一舉衝到新台幣74億元，大幅超越競爭同業國泰人壽在大陸投資的陸家嘴人壽。國壽投資陸家嘴人壽資金，截至今年第三季約新台幣35.33億元。
中壽11月稅後純益為2.1億元，較10月的3.1億元下滑。中壽表示，是因為提存較多的外匯準備金所致。至於前11月累計稅後純益為95.8億元，每股稅後純益（EPS）為2.76。中壽今年以來積極加碼國際板債券，總投資金額達2773億元、年增六成，投資報酬率4.2％，較資金成本3.38％高出一截，維持不錯的利差益。
此外，值得注意的是，今年11月閃辭的前三商美邦人壽總經理孟嘉仁，新職終於揭曉。中壽昨日公告，孟嘉仁將接下中國人壽執行副總經理一職。孟嘉仁原本在美國從事精算工作，自1998年進入三商美邦人壽服務，到了2008年擔任總經理一職，然而今年他突然離開已就任18年的三商美邦人壽，不僅引發業界錯愕，其動向更備受觀注。
(工商時報)

關鍵字：新台幣、金額
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2016年12月28日 星期三

銀行第3季平均每位行員獲利貢獻前10強


商銀行員貢獻 Q3平均年減8萬



／台北報導
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商銀行員貢獻 Q3平均年減8萬
Q3商銀平均每一員工獲利貢獻
根據中央銀行公布的第3季本國銀行營運績效季報，全體40家國銀第3季平均行員年化獲利貢獻降至178.76萬元，與去年同期相比，每人減少逾8萬元，且前3季全體累計稅後盈餘2,058.59億元，也較去年同期衰退5.19％。
央行統計顯示，國銀第3季平均每位行員年化獲利貢獻，僅19家超過200萬元，較去年同期的22家少掉3家；其中最高仍由工業銀行的中華開發工銀拿下，平均貢獻1,187.71萬元，台工銀是285.15萬元，至於農業金庫為492.47萬元、輸出入銀行為261.59萬元；商業銀行前3名為京城、上海、兆豐銀行，各是610.29萬元、553.16萬元、440.02萬元。
基本上，由於工業銀行營務結構與人力配置，與商業銀行差異大，因此開發工銀平均每位行員可創造獲利貢獻逾千萬元佳績，輸銀及農金也與商業銀行不儘相同。
觀察商業銀行第3季平均每位行員獲利貢獻前10強，變動不大，除了前3名之外，第4至10名的台銀、北富銀、一銀、匯豐、花旗、中信、元大也都是前10強常客。
前10強年成長率最明顯的是台銀114.71％，其次是花旗銀行18.86％，第3名是匯豐銀行的16.21％，京城及元大銀也均有兩位數成長，另一銀成長近10％；衰退最多的是兆豐銀21.19％，主要是受到美國罰款的影響，其他北富銀、中信銀也衰退達兩位數，上海銀小幅衰退不到0.2％。
銀行主管認為，前3季銀行獲利不佳，主要仍受到央行去年9月啟動降息循環，連續4度降息的衝擊，造成利差縮小，但今年9月央行已終結降息，顯示「最壞情況已過」，如果明年美國真的加速利率正常化，代表經濟後續朝向復甦可期，帶動全球止跌反彈，央行也不會再重啟降息，均有助於提高銀行利差。因此，儘管銀行今年全年獲利將不如去年，但展望2017年卻可漸入佳境。
(工商時報)
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2016年12月27日 星期二

覆蓋法屬IFRS 9給予壽險業者的過渡措施

金融業接軌IFRS 9 準備好了

2016-12-27 02:11經濟日報 記者韓化宇／台北報導

金管會保險局局長李滿治。 本報系資料庫
金管會保險局局長李滿治。 本報系資料庫
金管會最快今（27）日宣布接軌國際財務報導準則第9號「金融工具」（IFRS 9）對金融業造成的衝擊，金管會已備妥因應方案。其中影響最鉅的壽險業，確定將採「覆蓋法」來消除損益的波動。
銀行業方面，銀行局評估就算接軌IFRS 9，也不用額外增提準備金，不會產生任何影響。
金管會本周將宣布2018年接軌IFRS 9，壽險業者原本擔心，取消無活絡市場科目這個「避難所」後，裡面近8兆元的金融資產將重新分類，如果不能用攤銷後成本衡量，要麼透過公允價值衡量後進損益，要麼進綜合損益，但因前者會影響獲利的波動，引發業者擔憂。
證期局及保險局近一個月密集協商後，決定採國際會計準則理事會今年9月公布的「覆蓋法」，來消除對損益的波動。
金管會官員表示，覆蓋法屬IFRS 9給予壽險業者的過渡措施。 假設一檔債券目前值5億元、用IFRS 9衡量後變3億元，減少的2億元可以不用進損益，改成進綜合損益，便不會影響獲利；同理，若增加2億元，一樣進綜合損益。
官員指出，據國際會計準則理事會規畫，2021年發布IFRS 17後，覆蓋法便功臣身退。
在銀行業方面，IFRS 9要求銀行增提準備時，不能只看歷史損失，而要估計未來的預期損失。比如某筆貸款繳息都正常，但銀行要自行估計未來可能違約的機率，並算出要增提多少呆帳準備。
據悉，銀行局評估，國內法規規定銀行每筆授信，其中一定比率就要增提呆帳準備，這個要求「比IFRS 9還嚴」，所以現在銀行增提的準備，已比接軌IFRS 9所需增提的準備高，接軌對銀行來說沒有任何影響。
金融資產如何正確評價？向來是會計處理上的一大難題。現行是採用國際會計準則第39號公報（IAS 39）來衡量。但金融海嘯時，許多原本金融商品一夕之間一文不值，突顯IAS 39無法正確評價金融資產的缺陷。
國際會計準則理事會檢討後制定IFRS 9，其最主要的精神，在於強化金融資產必須用「市價」來衡量的部分，避免低估潛藏的風險。

圖／經濟日報提供
圖／經濟日報提供
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2016年12月15日 星期四

壽險備供項下債券部位約2.8兆元，若債券價格跌5％，淨值減少逾千億元



債市波動 我金融業4兆部位受衝擊



、／台北報導
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債市波動 我金融業4兆部位受衝擊
銀行與壽險持有外幣債券情況
美國升息影響債券價格波動，金管會統計，銀行、壽險約有新台幣4兆元的債券放在交易及備供項下，恐影響損益及淨值。
金管會保險局表示，壽險公司投資國外債券若含在台發行的國際板債，共達新台幣11兆9,931億元，占壽險資產約55％，其中國際板債有2兆4,790億元，這部分不計入海外投資限額。
至於壽險公司擔心升息造成債券價格波動，據了解，由於今年大部分新購債券放入無活絡市場項下，價格波動不影響損益，也不影響淨值，光無活絡項下的資產就近8兆元，今年前9月就增逾8,300億元。
壽險業放在備供項下會影響淨值的債券部位約2.8兆元，若債券價格跌5％，淨值減少逾千億元；部分公司在今年已預先準備，出售備供項下債券實現獲利或損失，再買新債放在不影響淨值的部位。
銀行局則指出，國銀投資美元債且放在會影響損益的交易目的，及會影響淨值的備供項下，總金額約新台幣9,000多億元，約占銀行資產2％。
因此，升息對金融業營運或增加未來收益有益，例如對壽險業便將有助其提高資金收益率，降低利差損壓力，但也可能造成現有債券部位的跌價損失，影響淨值及部分獲利。
(工商時報)

美升息 壽險三雄歡呼

 
／台北報導
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美聯準會（Fed）如預期升息1碼（0.25個百分點），推升美國10年期公債殖利率飆升至2.523％、為2014年9月來新高，昨（15）日帶動國泰金、富邦金、中壽等壽險三雄股價大漲，其中國泰金、富邦金自川普當選以來市值分別增加1,552與920億元，排名更由第8與9名，大幅攀升至第5與6名。
不過，歐系外資券商分析師提醒，支撐川普當選以來壽險族群股價大漲的主因，就是美國公債殖利率大幅走揚，但隨著指標10年期公債殖利率已來到外資圈所設定2.5％短線滿足點以上，未來還有多少來自公債殖利率攀升利多空間，需謹慎觀察。
美國Fed宣佈升息1碼雖符合外資圈預期，但明年還要再升息3碼的訊息，則是震撼華爾街。美國10年期公債殖利率一口氣由2.446％飆升至2.523％的2014年9月來新高，致使國際資金買盤再度湧入壽險族群，「壽險三雄」國泰金、富邦金、中壽分別買超18,750、9,933、5,660張，帶動股價大漲2.36％、2.91％、4.79％，推升金融股指數大漲1.11％。
壽險族群堪稱是川普當選效應下最大贏家，據台新投顧統計，國泰金、富邦金自川普當選至今，在三大法人分別買超28與13萬張的帶動下，股價大漲30％與19％，市值因而大舉增加1,552與920億元，在台股市值排名更由原先的第8與9名，擠下台化、台塑、南亞，攀升至第5與6名！
台新投顧協理黃文清指出，金融業受惠於美國升息趨勢，有助於提升壽險經常性收益率提升與利差擴大，除了台灣景氣已觸底反彈，未來資金需求有望逐漸回溫，將有利於銀行業利差擴大，整體而言，明年金融業獲利預估可望較今年成長7～9％。
(工商時報)

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2016年12月9日 星期五

壽險加碼海外 10月衝破12兆





／台北報導
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壽險加碼海外 10月衝破12兆
壽險業國外投資變化情況
美國升息腳步似乎越來越明確，壽險資金也加速投資海外，據保發中心最新統計，到10月底壽險業海外投資餘額正式突破新台幣12兆元，今年前10月增加海外投資部位已逾1.67兆元，且主要壽險公司多已表態年底前會繼續加碼海外，預估明年會繼續朝13兆元大關邁進。
國內壽險業面臨低利率環境已14年，為協助解決利差損問題，保險局也一路調整國外投資額度，從最早保險法規定國外投資不逾可運用資金的20％，2003年拉高到35％，2007年再拉到45％，2011年允許外幣傳統保單一定額度不計入國外投資限額，2014年再修法排除投資海外保險相關事業，即打亞洲盃的投資不算入國外投資，另外投資國際板債券亦可排除。
因此壽險海外投資金額從2002年底的5,238億元，在這14年內已增加近11.57兆元，尤其近三年，每年都已1.8～2.2兆元的速度增加，但其中有一大部分是壽險業投資在台發行的國際板債券或寶島債，主要壽險公司海外投資都已逾40％，甚至有些已近45％的上限。
壽險業都預期今年底美國聯準會（Fed）將啟動升息循環，且可能展開較長一波的升息動作，所以如國泰人壽、新光人壽、富邦人壽都已表示備有數百億到上千億元的現金部位，可再加碼海外較高收益的商品，三大公司可加碼金額就逾新台幣3,000億元。
壽險資金前進海外固定收益市場，同時間也因為台灣公債利率過低，壽險資金已不若早年競搶公債，到今年10月底，壽險業握有公債庫券部位降為1.82兆元，占壽險業可運用資金比重也低於10％，與早年投資公債占壽險業資金24％的情況已大不相同。
據保發中心統計，今年前10月壽險業稅後獲利909.92億元，較去年同期衰退26％以上；同時因為10月債券價格下跌，壽險業淨值單月也蒸發387億元以上，從9月底的1.2兆多元降為1.17兆元左右。
(工商時報)
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