| 掰了！銀行業高獲利時代 | |||||||
| 2016/11/22 | |||||||
| 林文義 | |||||||
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圖片來源：財訊雙週刊
銀行業今年出了不少事情，再加上國內投資及消費不振，
令銀行業放款態度也趨於保守，今年銀行業的獲利恐將出現十年來首次衰退。 銀行業放款保守的狀況，連總統蔡英文也注意到了。10月20日《財訊》金融獎頒獎典禮上，蔡英文向金融業呼籲：「我殷切期待，銀行業能承擔多一點風險，增加放款給中小企業和創新企業。」這項呼籲點出目前銀行業放款趨於保守的狀況，但其實銀行業的經營正處於困境，不只銀行業放款保守，市場上想借錢的人也大幅減少了。 消金、企金放款成長率下滑 在蔡英文總統提出呼籲後，金管會10月26日發出新聞稿表示，到9月分，銀行業對中小企業放款金額已增加二百多億元，總放款額度提高到5.55兆元，放款比重也拉高到57.89%。 金融業界人士指出，由於金管會對於各銀行對中小企業放款績效都有控管，短期內要把對中小企業放款額度衝高不是難事；但實際上，想借錢的人愈來愈少，銀行業衝刺放款的能力已經有限，而這從銀行業「存放比」的指標就可清楚觀察到。 所謂「存放比」是拿銀行的放款金額去除以存款金額，得到的數值，存放比的數值代表銀行收到的存款，有多少拿去做放款的用途。例如，到今年8月底，銀行業的存放比只有0.72，為10年來新低；而在2007年底，銀行業的存放比還有0.88。十年前銀行每收到1百元存款，會拿88元做放款；現在每百元存款中，72元拿去放款。 放款能量下降，雖代表銀行放款保守，但經濟狀況不好，也是一個非常重要的因素。如果再仔細分析內容，會發現銀行的企金和消金放款總額雖有增加，但成長率卻節節下滑，顯見銀行業的獲利引擎正在失速當中。 從消金放款成長來看，這幾年由於打房力道強大，除了房市不振、成交低迷，央行也對特定地區的房貸成數設限，導致房貸成長率趨緩；再加上台灣逐漸步入老年化社會，民眾消費力道減弱，消金放款成長率就下降了。 至於企金放款成長率下滑的主因，則是投資不振。台灣近來少見大型投資案，也很少有企業在增資擴廠，當然就不會有大型的融資案。此外，很多企業手上保留大筆現金部位，玉山科技協會理事長王伯元就曾透露，台灣前10大高科技產業帳上的保留盈餘部位，就高達上兆元台幣。 而銀行業的獲利除了存放款利差外，還有投資，但由於銀行業投資股票部位不可超過淨值10%，因此能投資股票的部位非常有限。目前銀行業的業外獲利，主要來自過去購買的債券，趁現在利率處於低檔，債券價格未大跌時，先賣掉一些債券來支撐獲利。 在國內、外市場獲利都有隱憂下，銀行業今年獲利可能出現十年來首次衰退。銀行業自從2009年擺脫金融海嘯風暴後，獲利開始逐年攀升，一一年獲利破2千億元，2013年獲利破2千5百億元，2014年獲利達到歷史新高的3千2百億元，2015年持平，獲利為3,195億元，但今年到8月底為止，獲利為2,142億元，已比去年同期衰退4%，全年獲利可能處於衰退狀況。發展金融科技 創造新機會 對於銀行業獲利可能衰退，金管會銀行局長王儷娟表示，銀行業面臨的大環境比以前差，但銀行的資金去路也不只有放款一途；而且目前政府正在推動「五加二」產業（亞洲矽谷、生技醫療、綠能科技、智慧機械、國防航太五項，再加上新農業及循環經濟兩項），銀行業也可把放款對準這些新興產業。 金融業高層對此則指出，對政府推動的新興產業，銀行業當然有興趣放款，但真正關鍵是這些新興產業的投資要能做起來。 除了四處找放款機會，金融業目前也致力提高服務品質，一位銀行總經理透露，目前很多銀行在發展金融科技（FinTech），引進機器人服務等，這些金融科技可提高銀行在消金業務的效率與服務品質，雖然仍在初期發展中，但未來有機會創造新的消金業務。 除了前述努力，銀行業目前相當期盼的，就是年底美國聯準會（Fed）如預期升息。金融業者透露，由於中央銀行之前三度降息，企業放款利差增加不易，導致企業及消費者預期利率可能下降，延遲借款需求；若年底聯準會升息，可使銀行業暫時鬆一口氣。 總的來說，銀行業受到大環境影響，內、外業務都不順，今年獲利成長可能衰退，銀行業過去幾年高獲利時代，已經結束了。 （本文轉載自財訊雙週刊 第515期） | |||||||
資本市場波動，壽險公司比的就是投資的靈活度！根據最新公布的第3季財報顯示，由於股債雙漲，國內前七大壽險公司第3季備供資產價值增加近500億元，若加上無活絡市場及持有到期部位的增值，單季身價漲逾900億元。
國泰人壽淨值項下的其他權益，從6月底的20億元，9月底直接衝上210億元。國壽表示，主要是台股價值回升，加上債券價格上揚，9月底國壽淨值也增加到3,837億元，除了是壽險業最大淨值，也創下國壽成立以來新高水準。
此外，國壽也在第3季積極處分掉「無活絡市場」部位的債券，金額逾500億元，實現獲利之餘，帳上債券未實現獲利還增加到838億元，以9月底來看，國壽帳上金融資產未實現獲利逾1,111億元，比6月底增加270億元，代表後續國壽仍有處分獲利及支應保單成本的空間。
另外新光人壽也積極處分股票虧損，重建新投資部位，到9月底，新壽備供項下未實現虧損已從6月底的負328億元，成功縮小到負261億元，持續降低未實現虧損部位。
去年底台股收在8,338點，壽險公司投資台股大多是未實現虧損，情況一直到今年第3季才明顯好轉，加上國內外債券價格上揚，國壽、富邦人壽、新壽、中國人壽、台灣人壽、南山人壽及三商美邦人壽等前七大壽險，前3季備供項下金融資產價值，較去年底增加1,128億元，有些是未實現獲利增加，有些則是未實現損失金額縮小，但整體上都代表七大壽險公司資產價值比去年底大幅增加。
因此前七大壽險公司今年前9月累計稅後獲利806億元，若加上資產增加利益，前3季綜合損益達1,753億元，代表壽險公司價值增加。
壽險公司的「備供出售」部位大部分是國內外股票、隨時可能機動買賣的債券或基金等，這部分資產價格變動會影響到公司的淨值；另外近年壽險公司大量增加的就是「無活絡市場」，擺入大量的國外債券，這部分價格波動不影響損益表，也不影響淨值，但又隨時可以出售，被視為進可攻、退可守的資產，七大壽險公司光是無活絡的資產部位就達到7.16兆元，依公允價值計算的未實現獲利也達2,704億元。
(工商時報)
