2015年9月14日 星期一

兆豐銀 今年可望首見負提存

 
記者／台北報導

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兆豐銀 今年可望首見負提存
兆豐銀近3年逾放比
兆豐銀 今年可望首見負提存
兆豐銀近3年放款及提存概況
兆豐銀資產品質締空前優質記錄，今年可望出現首度「負提存」！據兆豐金旗下兆豐銀最新逾放及催收金額顯示，截至8月底，逾放比降至0.09％，逾催款僅不到16億元，均為兆豐銀設行以來最佳紀錄，兆豐銀內部更估算，在華隆、力晶等先前的提存陸續回沖下，今年可望開國銀之先，出現首度的「負提存」，估計負提存金額將在5至10億元之間。
銀行主管說明，所謂的負提存，意即先前多提存的部位，因為債權大量回收，或是貸款轉為正常等各種因素，使得提存相較於實際所需要提列的金額，從正數轉為負數。舉例來說，倘若負提存為5億，即為提存比起所需提存的總金額多出5億。
有關人士表示，兆豐金董座蔡友才一向從嚴管控兆豐銀的資產品質，其中，2012年高科技產業一度出現危機，當時蔡友才就率先加碼提存，預作準備；如今，即使由於人民幣貶值、進出口產業獲利受衝擊等效應，將成為影響國銀獲利的兩大變數，但法人仍看好兆豐金可望維持現有的獲利水準，兆豐銀先前多加碼的提存部位可說是重要關鍵，法人看好提存回沖的部分，將成為今年兆豐銀維持獲利的大補丸。
根據兆豐銀內部最新統計，兆豐銀在今年初所開出的催收目標，即將在9月底提前達陣。根據兆豐統計，在8月底，已收回超過28億元的催收款，達成率高達96％，其中除了華隆收回11億之外，兆豐銀亦從遠航收回超過5億的催收款，此外，由於兆豐先前對力晶的提存率高達60％，隨著力晶透過新聯貸案終結紓困狀況，兆豐銀對力晶的放款在資產分類上也轉回正常放款，這一部分也沖回5億多元。
法人指出，目前銀行業的平均逾放及備抵呆帳覆蓋率分別為0.25％及501％，而兆豐銀截至8月底止逾放僅0.09％，備抵呆帳覆蓋率更高達1398％，超過全體國銀2倍的水準，另外，兆豐銀目前的全體放款覆蓋率已拉高1.23％，第一類放款覆蓋率也達1.1％，對於金管會所要求的大陸曝險部位至少提存1.5％，所需提存的部位已不到20億，在今年底前的提存負擔幾可說完全免除下，可說為兆豐金最後一季的獲利吃下定心丸。(工商時報)
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蔡宏圖、馬雲熟識 一拍即合


 


網路時代保險 融入生活細節

 
／台北報導
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網路時代保險 融入生活細節
螞蟻金服小檔案
阿里巴巴為了赴美國上市，上市前把旗下「支付寶」業務分割出去，重新命名為螞蟻金融服務集團。螞蟻隨後迅速擴張，年初時成為天弘基金第一大股東，又拿下銀行執照，開辦一家完全沒有實體據點的網商銀行，並創設芝麻徵信，如今再併購國泰產險大陸業務，已在網路世界架構出金控公司規模。
先前阿里巴巴入股中國眾安保險，占其股權19.9％。阿里巴巴旗下網購平台如天貓商城、淘寶網等，提供消費者加購的「退貨險」由眾安承保。眾安保險股權後來已撥到螞蟻金服名下。
如今螞蟻參股國泰產險，一口氣持股6成，阿里巴巴在大陸國泰產險握有的主導權，更勝眾安。螞蟻金服副總裁韓歆毅指出，眾安保險先前已完成首輪募資，螞蟻作為股東之一，眾安仍是螞蟻的戰略合作夥伴。
螞蟻金服身為大陸國泰產險的「控股」方，握有實際的經營權，不過，螞蟻方面表示，截至目前為止，對國泰產險沒有更名計畫，雙方共同開發的產品，最快也要今年底才會問世。
韓歆毅表示，互聯網產業產生的新經濟、新業態的保險需求正在爆發，「大量小額、碎片化的大眾保險需求尚待滿足。」依據大陸保監會的資料，產險大部分還集中在車險領域，但實際上，保險應可深入到各類消費、支付與其他金融場景中。
螞蟻金服指出，希望不久將來，保險可為購物、旅行，以至於生活的方方面面提供保障，保險不再是用戶面前複雜的計算公式，會深度融合到生活的細節中，整個行業有著巨大的想像空間。(中國時報)


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獲得台灣在大陸第一張產險執照的國泰產險，昨（14）日宣布引進螞蟻小微金融服務的資金，且讓出60％股權，此是國泰金控與大陸阿里巴巴集團的強強聯手，是國泰金在進攻大陸這個跳躍性高度成長市場，用出跳躍性思考的抉擇。
「很多金融機構都視阿里巴巴、螞蟻小微為敵人，但我們沒有！」國泰內部透露，國泰金控董事長蔡宏圖在亞太經合會的企業家諮詢委員會（ABAC），就與阿里巴巴董事主席馬雲認識多年，蔡宏圖長子、國泰金副總蔡宗翰更是與阿里巴巴二把手、副主席蔡崇信熟識，雙方理念本就相近。
再者國泰人壽參與投資達勝創投、阿里巴巴美國IPO等，都保持一定的合作關係，接著就是阿里巴巴想進軍網路保險，卻礙於大陸執照凍結、難申請，於是向國泰金開口提親，雙方一拍即合，國泰金決定讓出2008年即取得至今的大陸國泰產60％的股權，未來阿里巴巴集團下的螞蟻小微主導業務發展策略，國泰負責商品設計，強強聯手要強壓地頭蛇。
國泰金表示，大陸幅員廣大，經營不能再靠傳統思維，國泰產險經營6年多，保費5.5億人民幣左右，但螞蟻小微入股16％的眾安在線產險，2013年10月開業，2014年就有保費7.9億元；即專攻互聯網的螞蟻金服集團知道大陸客戶要什麼，也知道客戶在哪裡，若國泰產繼續用傳統模式經營，再10年依舊是差不多的規模，且成本極高難以獲利，更別提要勝過地頭蛇的中國人保、平安集團等。
國泰金用不同的思維，與螞蟻金服合作，能學習到新的網路金融模式，如大陸熱賣的退貨運費險、帳戶安全險等，只有大陸集團才知道大陸客戶要什麼，找到市場在哪。
國泰產在大陸6年多仍無法獲利，但眾安成立1年多即獲利，找到螞蟻金服這強力股東，國泰產未來獲利及市占成長可期。(工商時報)
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2015年9月13日 星期日

想投資銀行股？看完再想想

想投資銀行股？看完再想想

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想投資銀行股？看完再想想

作者：經濟學人　黃維德編譯  Web Only
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這一陣子全世界的銀行股都跌了一大段，想逢低佈局？先看完這篇，再考慮。
過去10年，新興市場營收比競爭對手高的銀行，最受投資人青睞。但這些深耕中國、印度、巴西等地的銀行業者，如今都身陷麻煩。新興市場熱潮的推手之一，就是花旗、匯豐、渣打等銀行提供的低廉資金；銀行搶著借錢給礦業和建築業，因為它們假定中國的成長永遠不會出問題。
現在，中國經濟走緩、原物料價格下跌、新興市場貨幣前景不佳，使得這些放款顯得不是那麼精明。部分客戶必定會違約，最先開始的就是以美元借款，卻倚賴馬來西亞幣、南非幣、印尼幣收入的企業。
渣打在最近的季報中宣佈，壞債損失增加近一倍；今年稍早上任的執行長溫特斯（Bill Winters）亦表示，壞債循環尚未告終。更糟的是，渣打並沒有可以用來緩衝新興市場不振的富有世界業務。
一如渣打，匯豐約有3/4的利潤出自亞洲。各界認定匯率的放款較有紀律，但原屬可靠成長來源的貿易金融，現在看起來也不是那麼好；2015年上半，全球貿易出現6年來最嚴重的下滑，而且此業務與原物價格習習相關。
2010-14年間，匯豐的亞洲放款額年增率達15%，與地方銀行相近；這樣的增幅今日已難以想像。就算放款額能維持穩定，將收益從當地貨幣轉為美元，也會讓利潤縮水。花旗分析師指出，渣打和匯豐分別有1/5和1/4的利潤出自可能會走弱的貨幣。
銀行的股價已經開始遭受重擊。匯豐的市值數年來首度低於有形資產淨值，渣打的市值僅達有形資產淨值的64%，較金融危機過後的300%大幅下滑。此外，新興市場走弱也打斷了花旗股價的穩定回升。
這一切確實令人不安，但距離1997年和2008年的混亂仍有一段距離。不過，一旦地方銀行開始崩潰，情況可能就會改變；例如，渣打對銀行的放款及墊付款達875億美元，其中1/3位於中國。若中國不動產市場情勢惡化，將促使銀行急忙減少放款，或是迫使銀行法拍可能有問題的資產。
重新思考自身定位的並不是只有銀行業，但新興市場曾為掙扎的產業提供了兩項稀有資源：成長和利潤。以匯豐為例，香港匯豐去年的股東權益回報率為35%，亞洲以外的地區則為8%。這樣的魅力實在難以取代。（黃維德編譯）
©The Economist Newspaper Limited 2015
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2015年9月10日 星期四

新壽終結2大夢魘 拚利差益


 
記者／台北報導
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新壽終結2大夢魘 拚利差益
新光金近10年獲利表現
新光人壽兩大夢魘在今年8月全數終結！新光金透露，8月以前除了出清宏達電，也結束2008年以來投資的二倍反向標普500指數型基金，因此8月才出現單月稅後虧損26億元，但帳上展望不佳的資產多數已清除，資產乾淨後，預計2～3年內即可有利差益，重新穩定獲利成長動能。
由於全球股災，幾乎所有壽險公司股票部位都是未實現跌價損失，如國泰人壽、富邦人壽等也都利用8月現金股利進帳、且台幣貶值有匯兌利益之際，實現前景不佳股票虧損，將資金轉進其他優質標的。
2011年以來，新壽帳上未實現虧損一直有200～300多億元，除了外界已知投資6,000張宏達電虧損，另一大損失即是在2008金融海嘯時，台股一度重挫到4,000點，美股等國際股市也大幅下跌，壽險公司淨值瞬間蒸發，整體壽險業淨值只剩下610億元，大型壽險公司RBC幾乎都低於200％，甚至接近零。
當時新壽為了解救危機，投資二倍反向標普500指數型基金，這類似大空單的衍生性商品，包裝為ETF基金，有固定收益，若美股大跌時，獲利暴增，放在備供項下有效提升淨值，作為現股的反向避險工具。不料後來股市反彈，這商品反而出現較大的虧損，新壽逐步減持，一直到今年8月才完全出清。
新壽今年決心處分掉宏達電持股，加計過去已認列部分，共損失新台幣50億元；二倍反向標普500指數基金，則是從過去至今，陸續認列虧損，也有數十億元。
新壽高層強調：「最壞的谷底已走過」，未來美國升息、資本市場回穩等，利差損問題會逐步解除，且經過幾年來逐漸調降資金成本，新壽估2～3年內即可轉為利差益。
新壽今年已處分350多億元股票，實現部分虧損，但也趁8月台股低點再加碼200億元高股息、低股價波動型股票，年底前希望再減少備供部位未實現損失；同時從2008年的教訓後，投資團隊已確定「複雜、無法看清內部設計」的金融商品絕不再投資，未來會更注意風險控管。(工商時報)
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2015年9月9日 星期三

金控前8月獲利動能 熄火

 
記者／台北報導

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金控前8月獲利動能 熄火
金控前8月累計自結獲利成長
大環境不佳加上基期墊高效應，15家上市櫃金控公司獲利動能漸熄火，前八月累計自結獲利轉為衰退，如就個別金控來看，扣除尚未公布的開發金外，也僅剩五家獲利較去年同期維持成長，法人預估，第4季大環境如果沒有明顯復甦，不排除金控全年獲利出現較去年衰退的可能。
根據各金控公司公布的8月自結稅後獲利，前八月累計盈餘畋去年同期轉為衰退，除開發金尚未公布，已公布的14家金控平均衰退6.33％，單家只有國泰、玉山、富邦、合庫和華南金較去年同期成長。
法人認為，金控獲利動能明顯衰退，15家金控前六月平均年成長率還有12％，至7月已跌破10％，8月更可能進一步轉成較去年同期衰退，主要是因為經濟大環境真的太差，而且不僅國內，除了美國外，其他主要國家也都差於預期，加上投資市場大震盪，直接衝擊金控公司國內外獲利。
「去年表現太強，基期墊很高，今年原就預期（年成長率）不會很好看，但沒想到才8月，已淪入衰退」，法人強調，去年是金控的暴發年，同期的年成長高達50％以上，市場原就確定今年不可能續航，但第1季卻意外維持2～3成的亮眼成長率，4、5月年成長更衝高至近4成的佳績。
沒想到到了6月，金控累積獲利的年增率「腰斬再腰斬」，大減至僅成長1成邊緣，7、8月更是每況愈下，「好像洗三溫暖一樣，掉下來的速度也太快了」。
進一步分析各家金控的變動，法人指出，上半年是「強者恆強」，前段班不乏年成長4、5成以上，支撐整體續創佳績，但後段班有不少是一路衰退，下半年來則是「強者不強、弱者更弱」。
經濟大環境續弱，如果經濟成長率降至1％、甚至轉為負，恐怕全體金控的全年獲利也必跟著出現衰退，法人強調，但目前有一變數是台新金控去年底提存投資彰銀股票跌價損失148億元，造成全年獲利只剩15.7億元，今年前8月台新金累計獲利已有106.5億元，全年成長率可能逾800％以上，不排除帶動整體金控獲利年增率。(工商時報)
關鍵字：成長、法人、衰退、家金控、金控、累計、成長率、獲利、平均、環境

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    十家金控公司，8月單月獲利僅兩家較前月成長，旗下證券部門更幾乎都虧損

    十大金控 證券部門全都虧

    2015-09-09 02:19:16 經濟日報 本報綜合報導

    圖／經濟日報提供

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    受到8月全球股匯動盪、台股重挫衝擊，已公布獲利的十家金控公司，8月單月獲利僅兩家較前月成長，旗下證券部門更幾乎都虧損。累計前八月每股純益（EPS）仍由富邦金穩坐冠軍寶座，公股獲利王兆豐金則暫居亞軍。
    8月受到以陸股為震央的全球股災，以及人民幣重貶的衝擊下，台股受創，導致金控公司旗下證券或創投部門，幾乎九成以上出現單月虧損，以投資見長的保險子公司獲利，也在股息收益減少或操作不利下銳減。若以單月獲利衰退幅度來看，元大金衰退逾六成最多，富邦金則是衰退五成多，其他獲利領先的金控，也不乏單月獲利較7月減兩三成狀況。
    金融股王富邦金8月自結稅後純益43.22億元，是今年來單月獲利最低，累計前八月稅後純益558.71億元，EPS5.46元。富邦金解釋，主因富邦人壽實現資本利得及股息收益較少，但富邦壽前八月賺384.92億元，貢獻富邦金獲利年增兩成多，北富銀累計前八月賺135.6億元，比去年小幅衰退8%。
    中信金資深副總高麗雪表示，金控8月稅後純益較7月減少5.5億元，因市場盤整影響，中信人壽8月獲利較7月減少3.6億元，中信證券也減少1億多元虧損。
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