2018-02-28 02:00經濟日報 記者
葉憶如／台北報導
經濟日報提供
國際會計準則IFRS9元旦上路，日前南山人壽率先公布新制令淨值暴增765億元，市場期盼壽險業淨值可能大幅攀升，為
保險業大利多，不過，金管會昨（27）日公布實際統計自結數字，影響低於外界預期，整體壽產險總計淨值增加約1,812.7億元，淨值影響數只占原股東權益12%，占原資產總額的0.73%。
國內公開發行公司今年1月1日適用IFRS9，會計準則重分類金融資產，金控、銀行、保險、證券業都會受影響；南山人壽宣布接軌IFRS9後的淨值暴增765億元，整體淨值可望逼近2,600億元，若以股本1,022億元計算，每股淨值從去年9月底17.74元，接軌後上看25.5元左右。
但根據壽險公會統計，所有
壽險公司淨值只增1808.36億元，等於南山一家765億元占了比重超過四成之多，其餘公司分配剩下的1,043億元。
南山雖然接軌國際會計準則IFRS9後淨值大增765億元，是國內保險業受惠最大的一家，但金管會保險局也說，南山未來恐怕也要承受市值波動的風險。
保險局解釋，根據壽險公會與產險公會初步統計各家自結數的結果，顯示各家開帳後將無活絡市場債務工具及持有到期債券多數都轉到攤銷後成本來衡量的影響數為80%與76%，而且先前金管會放寬保險公司採用覆蓋法，因此大幅減少IFRS9對於財報上的影響，大多數保險公司都採用覆蓋法，其中包括18家壽險公司與11家產險公司。
實際上壽險淨值僅增加1,808億元，而產險淨值也只增加4.34億元，淨值影響數占原股東權益的12%與原資產總額的0.73%，顯示IFRS9上路對國內保險業的影響不大。
至於跟保險業獲利有關的保留盈餘數，影響就更少。據金管會統計結果，接軌後試算結算，產險業自結保留盈餘會增加300萬元，而壽險業則減少22億元，為何已採覆蓋法還會有保留盈餘的損失，保險局解釋，因為公允價值變動入損益，隨市場波動有可能增加或減少，不是所有公司都採覆蓋法，且各公司選擇哪些資產要採覆蓋法有些不採都不一樣，因此不會影響到零，有可能產生損失，但是整體影響數很小，讓9號會計金融工具準則轉換已儘量貼近前一個準則，對整體業界的影響是非常的小。
國泰金控昨（15）日公告，今年初接軌國際財務報導準則9號（IFRS9），1月1日開帳日的合併淨值將比去年底增加358億元，主要是子公司國泰人壽淨值增加326億元，影響最大。以國壽去年底淨值已逾4,300億元推估，今年元月開帳後，國壽淨值將突破4,600億元，創其歷史高點。
由於今年2月國際債券價格波動極大，國泰金控每股淨值是否能衝上46元以上，仍要看今年3月底的財報數字才能作準。
國內上市櫃公司今年1月1日起正式接軌IFRS9，主要精神即是金融資產依投資目的進行重新分類，其中又以有20多兆元資產的壽險業影響最大，為避免資產負債不對等，金管會允許壽險業可使用「覆蓋法」，即將資產放入類交易目的（FVPL），但指定覆蓋後，交易損益入損益表，市價波動進淨值，即與原先備供出售項目一樣。
保險局日前已公布，壽險業初步調查接軌IFRS9，淨值可增加1,803億元，目前已公布接軌IFRS9影響數的有南山人壽、新光人壽、台灣人壽及國泰人壽，4家合計淨值增加1,351億元，占整體壽險淨值增加數的75％左右。
目前還有富邦人壽、中國人壽、三商美邦人壽等主要壽險公司尚未公告，其餘壽險公司淨值增加約450多億元。
已公布的壽險公司中，以南山人壽淨值增加765億元最多，南山是將其投資的32％債券，約8,300多億元分入類似備供項下（FVOCI），另有2％、約500多億元直接放入交易目的（FVPL），因此淨值大幅增加，剩下約66％的債券，即約1.7兆元部位仍是用成本法（AC）列帳。
保險局統計，大部分壽險公司都是將近8成債券留在AC，去年第4季債券及股票價格增加，所以大部分壽險公司重新分類後，淨值應都有增加，國壽增加326億元，新光金公告增加198億元，台灣人壽則增加62億元。
(工商時報)
