記者彭禎伶／台北報導
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保險投資台股、不動產和海外併購將增添新動能！金管會主委曾銘宗昨（15）日宣布，已要求保發中心2個月內完成台灣保險資本適足率（RBC）與美國、日本、南韓、新加坡間比對，取得與競爭國家一致性規定，年底前公布實施。
相較日本等地，國內原本計算方式產生的自有資本差額約新台幣1～2兆元，金管會年底前若宣布調降，保險業投入台股、不動產及海外併購將增添數千億元資金動能。
金管會昨天宣布「保險業競爭力提升方案」，共六大方向及22項實施細目，包括先前已公布的保單轉換預計7月底、8月初上路；網路投保則是9月1日第一波實施，但必須臨櫃取得網路投保憑證，年底前才會再開放網路銀行及信用卡認證。
曾銘宗說：「主要是業者反應台灣比別國RBC嚴格，既然要走出亞洲，制度必須跟別人比較。」若台灣壽險業與南韓、新加坡等競爭國家拉平RBC規定，如台股投資係數，台灣比日本、南韓都高出20％到2倍，國外不動產、併購海外保險相關事業也比別國係數要高。
這次方案最大的亮點，即是調整RBC規定，要與新加坡、南韓、日本等主要競爭國家採一致規定。壽險業者表示，如海外併購保險相關事業，台灣RBC係數是日本的3倍，6月不少國內壽險公司與日本生命等競標印尼一家保險公司，就因資本計提規定不同，最後輸給日本生命。
同時，日本等國的保險RBC可將不動產增值利益、備供出售項下未實現利益、責任準備金與解約金差額，計入自有資本，台灣則多數不行，這中間就差約新台幣1～2兆元以上自有資本，若這部分可加計，未來國內保險業投資台股、不動產、海外併購都有更大空間。
此外，曾銘宗也強調，將針對財務穩健、內稽內控佳、守法性強的保險公司，提供差異化管理，目前海外不動產投資是採事先核准制，未來好的公司可採備查制，即先取得總投資額度，即可自由投資海外不動產，增加資金靈活度，預計9月可上路。
保險局也同時祭出「商品結構綜合評分」機制，對微型保單、保障型及長照險加重計分，排名前幾強的保險保險公司，海外投資可彈性提高1％，這部分也是第3季上路。
主要國家RBC係數差異情況
小辭典－RBC（風險資本額）
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RBC（Risk Base Capital，風險資本額）是台灣保險業用來計算資本適足率的機制，主要精神是依不同保單業務、不同投資標的給予不同的風險係數，再依此風險係數計提自有資本。
如台股係數是0.24，就類似保險公司投資100元的台股，須提24元自有資本在帳上；相對韓國保險公司投資股市風險係數僅0.08，投資股市100元，只要提存8元，在投資資金成本上，南韓比台灣保險公司便宜，自然可投資較高的股票部位。
此外，日本在計算自有資金時，不動產增值金額、備供出售項下未實現增值利益、責任準備金與解約金間的差額都可算進去，台灣則只有不動產增值可在自有資本50％之內算入。
假設一家日本與一家台灣規模相當、投資及業務差不多的壽險公司，資本適足率就可能因為計算方式不同有顯著差異，在海外併購出價時，日本壽險公司因為資本適足率較高，且RBC要求係數較低，出價就可以較高。（彭禎伶）
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