2015年9月9日 星期三

十家金控公司，8月單月獲利僅兩家較前月成長，旗下證券部門更幾乎都虧損

十大金控 證券部門全都虧

2015-09-09 02:19:16 經濟日報 本報綜合報導

圖／經濟日報提供

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受到8月全球股匯動盪、台股重挫衝擊，已公布獲利的十家金控公司，8月單月獲利僅兩家較前月成長，旗下證券部門更幾乎都虧損。累計前八月每股純益（EPS）仍由富邦金穩坐冠軍寶座，公股獲利王兆豐金則暫居亞軍。
8月受到以陸股為震央的全球股災，以及人民幣重貶的衝擊下，台股受創，導致金控公司旗下證券或創投部門，幾乎九成以上出現單月虧損，以投資見長的保險子公司獲利，也在股息收益減少或操作不利下銳減。若以單月獲利衰退幅度來看，元大金衰退逾六成最多，富邦金則是衰退五成多，其他獲利領先的金控，也不乏單月獲利較7月減兩三成狀況。
金融股王富邦金8月自結稅後純益43.22億元，是今年來單月獲利最低，累計前八月稅後純益558.71億元，EPS5.46元。富邦金解釋，主因富邦人壽實現資本利得及股息收益較少，但富邦壽前八月賺384.92億元，貢獻富邦金獲利年增兩成多，北富銀累計前八月賺135.6億元，比去年小幅衰退8%。
中信金資深副總高麗雪表示，金控8月稅後純益較7月減少5.5億元，因市場盤整影響，中信人壽8月獲利較7月減少3.6億元，中信證券也減少1億多元虧損。
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2015年9月2日 星期三

金融業3大風險 金管會示警


 
記者、／台北報導
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金融業3大風險 金管會示警
銀行、保險、證券近年稅前獲利
金管會要求隨時列管三大風險。金管會主委曾銘宗2日表示，已要求銀行、保險及證期三局提醒業者注意金融市場變動、美國升息、人民幣再貶值的三大可能風險，按月填報曝險額、可能損失金額及因應方案，若有突發事件即會啟動臨時調查，隨時掌控相關風險。
年初仍對金融業全年獲利5,000億元極具信心的曾銘宗，原本預估今年獲利可比去年再成長5％，在第2季陸港股大跌、台股交易量縮時，預估維持5,000億元獲利應沒有問題，昨日曾銘宗則對今年金融業獲利首度表示「需要再觀察」。
他表示，去年稅前獲利343億元的證券業，今年獲利恐因台股下跌，受到影響；銀行獲利目前看來並沒有太大波動，保險業上半年大賺1,136億元，但下半年全球資本市場大變化，股債、外匯都劇烈波動，不排除下半年保險業獲利回吐，因此全年銀保證三業是否還能獲利5,000億元，就要看投資面是否出現虧損。
投資台股1.2兆元、國外股票也約有8,000～9,000億元的壽險業，手中的債券部位達10多兆元，其中國外投資也已突破新台幣9兆元，等於股市、債市及匯率波動，壽險業未實現獲利及淨值也會跟著大受影響。
據金管會統計，如今年第2季壽險業未實現獲利就比第1季少了新台幣3,300億元左右，除了股票已實現部分獲利及未實現獲利減少，債券價值減少、匯兌損失增加都是主因，整體壽險業備供項下未實現獲利由3月底的1,192億元，直接減少為102億元，減少1,090億元，淨值也從首季的1兆513億元，降為9,738億元。
曾銘宗表示，券商的相關曝險由證交所每月掌握，保險及銀行的曝險也都每月填報保險局及銀行局，未來還要求對金融市場波動、人民幣匯率及美國升息，預估可損失金額及因應，例如人民幣若可能再貶值，是否要減持或提高避險部位。
同時不僅金融機構的自身投資風險要控管，對於客戶交易的商品等，也必須注意這三大風險，減少與客戶間的爭議。(工商時報)
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嗆國泰 杜英宗：南山才是NO.1


 
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嗆國泰 杜英宗：南山才是NO.1
壽險三雄前7月保費收入
針對今年壽險新契約保費及總保費第一名，南山人壽新任董事長杜英宗2日被問及何時可超越國泰人壽，成為國內新契約保費第一名時，直接回應：「你算錯了吧，扣掉投資型保單，南山就是第一名，總保費來看，南山也是第一名」。
他強調，國壽今年都只賣投資型保單，無助提高國人保障，若扣掉這部分，單計傳統型保單，南山人壽早就是第一名的公司。
對此，國壽表示，就今年前7月總保費來看，國壽有3,515億元，南山人壽是2,612億元，富邦則是2,517億元，並沒有所謂南山人壽是總保費第一名。
至於就傳統型保單新契約保費來看，南山的確以971億元，勝過國壽的581億元，但原因是南山承保很多躉繳利變年金，可是這也不是保障型保單，若就分期繳傳統型保單、即所謂有助提升國人保障來看，國壽以560億元遠勝南山的292億元，仍是國內第一名。
壽險兩強對名次解讀，顯然各有說法。如果據壽險公會統計，今年前7月新契約保費以國壽的1,254億元排名第一，第二名是富邦人壽的1,016億元，南山人壽則以988億元排名第三，但因為有些保單較不具保障成份，被分類為負債項下保單，若單計資產面新契約保費，的確是南山人壽排名第一，富邦人壽以945億元排名第二。
只是國壽也強調，投資型保單同樣能提供保障，傳統保單也有含躉繳利變年金、利變壽險等儲蓄型商品，未必是真正保障型保單。
杜英宗昨天同時表示，推動南山人壽上市是最終目標，但沒有時間表，需要金管會及證交所核准，但南山上市是為了提供業務員「變現性」，因為南山業務員許多也是南山人壽股東，是供其投資變現的管道，而南山大股東認為南山經營極佳，並不捨得賣掉股權。
南山在潤成投資進駐後，成功消彌當初帳上未實現虧損，也已初步達成上市櫃初期門檻，但因為當年潤成投資承諾股權10年不轉讓，且都以信託鎖住，未來若要上市櫃，金管會表示，仍有細節問題必須解決，且未必能以老股掛牌上市。
金管會強調，由於目前南山人壽並未提出申請要上市櫃，因此內部暫未討論此議題。(工商時報)
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2015年9月1日 星期二

壽險業搬債操縱損益 金管會金檢


 
 
 
壽險業者利用無活絡債券免評價卻隨時可賣、美化財報特性，大舉增加無活絡債券部位，金管會出手管理。莊宗達攝
【廖珮君╱台北報導】國內有壽險業者利用「無活絡」債券免評價、卻隨時可賣，可美化財報的特性，大舉增加無活絡債券部位，涉嫌「操縱損益」，引金管會關注並啟動金檢。金管會昨說，9月底前將發函，壽險業者手上達6兆元無活絡資產「想搬家」一律得先提董事會。
最強動新聞看這裡

想搬債先提董事會

據各公司財報，包括南山、新光、台壽保、中壽、國泰、富邦、三商美邦人壽，從去年第1季起，無活絡部位均大增，又以南山人壽增幅最大。
保險局官員說，若未來壽險業「想搬債」，得先做3大評估分析，包括對資產負債、現金流量影響、及搬債的合理性並提報董事會，不能再像過去「想搬就搬」。 

業者提出調整計劃

金檢局昨新出爐金檢報告指出，過去1年壽險業無活絡債券部位大增，且列在該項目債券買賣交易頻繁、或在電子交易資訊系統內有成交價，根本不符合「無活絡」定義，卻放在該項目下，影響財報真實性。
金檢局要求檢討「無活絡債券」資產分類，保險局決定出手管理。保險局採雙管齊下，一是6兆元無活絡資產想搬家，得提報董事會還得做評估分析，二是2018年全面接軌國際會計準則，所有會計分類「打掉重練」，業者要重新編列。
官員說，2018年將取消「無活絡」和「持有到期」科目，只剩「交易目的、備供出售及攤銷後成本」3類，壽險業者最快今年底前、最晚明年3月底，提出接軌的調整計劃。
官員說，未來業者須依照持有該標的動機、目的，和該標的現金流量等做經營模式分析，業者放入「攤銷後成本（依成本入帳）」，又想搬家，得說明合理性並提報董事會。
擁有龐大債券部位的壽險業，每隔一段時間，就會「搬債大作戰」以擴充淨值、並伺機處分衝刺獲利。業者說，無活絡債券就是沒有市場報價的商品，不用市場評價卻隨時可賣、隨時美化財報，無活絡其實「非常活絡」。 

【報你知】無活絡債券

目前壽險業債券投資，有4種會計分類，包括「交易目的、備供出售、持有到期、無活絡」，前2者需依市價評價，影響損益和淨值；後2者不須評價，成本法入帳。
無活絡債券，是指一些沒有活絡市場的公開報價、且具固定或可決定收取金額的債務商品投資，例如抵押債務債券（CDO）。無活絡資產，有未實現獲利時可隨時賣掉、認列獲利，若是虧損就以成本入帳。 
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壽險業無活絡資產 年底提接軌計畫



 
記者、／台北報導
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無活絡資產 年底提接軌計畫
壽險業金融資產分類情況
壽險業近新台幣6兆元的無活絡資產最快年底要提出「接軌計畫」。保險局副局長施瓊華1日表示，目前初步確定2018年會接軌國際會計準則9號公報（IFRS9），屆時金融資產分類大不相同，將沒有無活絡的項目，因此要求壽險業者最快年底、最慢明年3月要提出接軌調整計畫。
同時未來壽險業者要進行資產重分類，保險局也將要求必須經董事會通過，不可以任意調整。
目前金融資產分在「交易目的」、「備供出售」、「持有到期」及「無活絡市場」四大科目，其中無活絡市場因為用成本列帳，且無限制出售比重，因此壽險業近年大量將債券放入此項目，從2011年到今年第2季底已增加近200％，金額近6兆元，成為四大科目中資產最多的一項，也被外界批評暗藏投資風險、不夠透明。
保險局表示，未來9號公報中，金融資產只剩下交易目的、公允價值（類似備供出售）及攤銷後成本，其中攤銷後成本是用成本列帳，但要列入此項目的資產，不再是以市場交易頻率等來分類，而是要看投資者「持有意圖」，即所謂的經營模式，另外一項即是標的必須有固定的現金流量。
保險局表示，2017年就必須用9號公報開帳，因此壽險業者明年3月就必須針對此號公報試算影響數，了解目前各項資產可能要面臨重分類、出售等，對其淨值及獲利的衝擊，同時未來9號公報後，放在攤銷後成本的債券若中途要賣出，就必須要更改經營模式，保險局傾向要求過董事會，且每一次調整都必須有相關評估，不能想重分類就重分類。
另外，上半年新台幣強勢，壽險業大量消耗外匯準備金，有公司觸及20％警戒線，保險局打算要求未來觸及20％時要強制增提，引發部分壽險公司強力反對，認為新台幣若獨強時，財務壓力已夠大，若要再增提外匯準備金，恐會加重壓力。
所幸新台幣7、8月給面子重貶5.6％，壽險公司不僅出現大量外匯利益，外匯準備金也大量回填，如國泰人壽至少回填逾30億元，富邦也大約增加30億元，因此壽險業者爭取「6個月觀察期」，若新台幣都持續此匯率，就建議維持現行制度，若新台幣再暴漲，再重新考慮保險局的政策。(工商時報)
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2015年8月31日 星期一

五大壽險投資大陸 賺翻

2015-09-01 03:13:59 經濟日報 記者吳靜君／台北報導

陸股上半年表現搶眼，提升壽險業獲益。主要壽險公司昨（31）日公布對大陸地區投資及獲利情形，前五大業者包含國泰、富邦、新光、南山與中國人壽，上半年在中國大陸的投資收益，合計直逼200億元。
統計到今年6月底止，前五大壽險業者投資中國大陸的總金額為1,492.92億元，較去年底增加約426億元。其中國壽至6月底投資總金額達566.93億元，富邦372.50億元，均比去年底明顯增加。

圖／經濟日報提供

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而五大壽險公司在大陸市場的投資，也是獲益大豐收。國壽上半年投資收益達67.08億元，相較於去年底的24.48億元，增幅以倍數計；富邦投資收益也有57.51億元，比去年底投資收益3億多元，獲益成長更是驚人。
五大壽險再加計其他主要的壽險公司，包含全球人壽、三商美邦人壽、台灣人壽、中信人壽等在內，中大型壽險業在中國大陸的上半年投資收益，逼近250億元。
大型壽險公司主管表示，之所以有如此表現，主要是中國大陸金融市場至6月底，股票、債券表現好，因此不論是投資金額上、投資收益上有明顯增長。
壽險公司每季須公布投資中國大陸境內的有價證券情形，包含中國大陸的公債國庫券、銀行間債券、公司債、金融債、基金與指數股票型基金（ETF）與QFII（合格境外機構投資者）等投資情形。
壽險業者指出，所公布數據並不包含壽險公司投資在香港的H股、點心債以及國內的寶島債相關情形，否則，將會有更好的成績。
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第二大則是南山人壽的2.96兆元，富邦人壽則以2.84兆元緊追在後

第6家資產破兆壽險 明年現身

 
記者／台北報導
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金管會主委曾銘宗表示，國內42家保險公司家數仍過多，應進一步整併，而目前最快的整併案即明年1月中信人壽將與台灣人壽合併，屆時總資產將破新台幣1兆元，成為國內第六大壽險公司。
到今年上半年為止，國內最大的壽險公司仍是國泰人壽，總資產已有4.8兆元，7月又已承受國寶人壽及幸福人壽逾千億元資產，年底有機會逼近5兆元門檻；第二大則是南山人壽的2.96兆元，富邦人壽則以2.84兆元緊追在後，新光人壽則是在6月底資產突破2兆元大關，站穩國內第四大壽公司。
中國人壽6月底總資產已逾1.13兆元，是國內第五大壽險公司，同時中壽昨日也公告，其參股19.9％的大陸建信人壽已獲保監會核准籌設資產管理公司，未來除了可以管理建信人壽的資金，進行相關投資，也能接受其他壽險公司委託，賺取資產管理費用，未來更可向證監會申請發行類似國內的共同基金。
金管會已核准中信金控併購台壽保案，預計10月中進行換股合併，但兩家壽險子公司則預計明年初才會合併成一家，台壽及中信人壽到6月底資產合計已有9,626億元，明年初合併後有機會成為國內第六大壽險公司，資產突破1兆元。
另外如三商美邦人壽、全球人壽，資產都約8,000億元附近，三商美邦人壽也是要挑戰明年資產破兆元的目標。(工商時報)
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