蘋中信：台灣的保險不保險（殷乃平）
台灣的保險業正陷入了一個難解的危機之中，有人以「台灣的保險不保險、幸福不幸福、安定（基金）不安定」來形容。這種現象15年前就開始醞釀，過程中，不是沒有人看到，而是處理棘手，官員們寧願把炸彈「拖」給下一任，而不敢觸碰，以免引火自焚。
金管會前主委處理一個淨值負590億元的國華人壽，規模僅173億的保險安定基金根本無法支應，最後賠付出去883億，不但資金耗盡，而且還向銀行團聯貸570億元。現任的主委曾銘宗宣布接管幸福人壽、國寶人壽，預計兩年後將標售，兩家公司淨值為負491億，要賠付多少還不知道，但是壽險安定基金已挖空，無能因應，於是一方面挪用非銀行金融營業稅做為其財源，同時，將改採差別費率，依據其資本適足率與經管績效評等，分為六級，第一年的保費在千分之1.13至千分之1.75之間，未來會逐步提高。
金管會前主委處理一個淨值負590億元的國華人壽，規模僅173億的保險安定基金根本無法支應，最後賠付出去883億，不但資金耗盡，而且還向銀行團聯貸570億元。現任的主委曾銘宗宣布接管幸福人壽、國寶人壽，預計兩年後將標售，兩家公司淨值為負491億，要賠付多少還不知道，但是壽險安定基金已挖空，無能因應，於是一方面挪用非銀行金融營業稅做為其財源，同時，將改採差別費率，依據其資本適足率與經管績效評等，分為六級，第一年的保費在千分之1.13至千分之1.75之間，未來會逐步提高。
國內業者多不健全
問題是新制下，經營愈困難者繳交的費用愈高，是否會加速它的倒閉？國外的存款保險採差別費率時就曾有這個爭議，而目前台灣的保險業健全者不多，此一時點是否恰當，頗值得研究。
1989年日本的經濟泡沫破滅，經濟停滯，日本央行採取零利率政策刺激經濟，成效不彰。但是這個零利率環境卻建構了一個保險業的墳場，尤以壽險為甚。壽險業在大數法則下，吸引長期的壽險資金，支付一定的紅利，出險時理賠，同時，以長期資金運用來賺取收益。當利率跌為零，其收益大減，而長期保單約定的支付，卻必須履行，利差損浮現，時間一長，壽險業者失血過多，自難維持。
日本經濟失落十年裡，原本一直是採護航制(Convoy System)，即安排大的業者概括承受經營不善而破產者，一則保護投保人，不致形成社會問題，另則不需國家出資，政府給予一些行政優遇，以資回饋，以維持保險業的穩定。最後，整個保險業撐不下去了，政府也無力營救，到了2000年，終於放手，倒了18家壽險業者，保單打折，業者整併，產業重整求生。
台灣的保險業是得了日本保險病症，金管會試圖採金融重建基金模式，用納稅人的金融營業稅為業者埋單；為降低賠付金額，增加投標誘因，也對業者提出行政寬容做法。問題是台灣的低利率環境將近15年，2007年對保險業國外投資鬆綁，一出去就面臨金融海嘯，業者受創頗深，至今，多數保險業都奄奄一息，政府有多大的財力去全部打包？除了國華、幸福、國寶之外，淨值負數的尚有多家，年年虧損者更不計其數，若再打房，使房地產泡沫破滅，則擁有眾多房地產的保險業者狀況會更淒慘。
1989年日本的經濟泡沫破滅，經濟停滯，日本央行採取零利率政策刺激經濟，成效不彰。但是這個零利率環境卻建構了一個保險業的墳場，尤以壽險為甚。壽險業在大數法則下，吸引長期的壽險資金，支付一定的紅利，出險時理賠，同時，以長期資金運用來賺取收益。當利率跌為零，其收益大減，而長期保單約定的支付，卻必須履行，利差損浮現，時間一長，壽險業者失血過多，自難維持。
日本經濟失落十年裡，原本一直是採護航制(Convoy System)，即安排大的業者概括承受經營不善而破產者，一則保護投保人，不致形成社會問題，另則不需國家出資，政府給予一些行政優遇，以資回饋，以維持保險業的穩定。最後，整個保險業撐不下去了，政府也無力營救，到了2000年，終於放手，倒了18家壽險業者，保單打折，業者整併，產業重整求生。
台灣的保險業是得了日本保險病症，金管會試圖採金融重建基金模式，用納稅人的金融營業稅為業者埋單；為降低賠付金額，增加投標誘因，也對業者提出行政寬容做法。問題是台灣的低利率環境將近15年，2007年對保險業國外投資鬆綁，一出去就面臨金融海嘯，業者受創頗深，至今，多數保險業都奄奄一息，政府有多大的財力去全部打包？除了國華、幸福、國寶之外，淨值負數的尚有多家，年年虧損者更不計其數，若再打房，使房地產泡沫破滅，則擁有眾多房地產的保險業者狀況會更淒慘。
相關機制有待重建
由此看來，台灣的保險市場與相關的機制有待全面清理重建。拖下去問題只會愈來愈難處理，君不見國寶2009年淨值是負83億，2014年已經為負252億，其他在水底的炸彈還有更多呢！時不我與，我們實在希望主管機關能拿出魄力來解決問題，而不是留給下一任再「拖」下去。
