2013年11月15日 星期五

潤泰集團受惠IFRS新制的入帳規定





新聞分析－防止財報虛胖政府應建立揭露機制

稍後再讀

工商時報  




潤泰集團受惠IFRS新制的入帳規定，旗下潤泰全、潤泰新前三季EPS暴衝至54.19及28.18元，引起市場側目。隨著台商面臨大陸競爭崛起及毛利式微的雙殺現象，把資產活化，不啻台商另一條轉型的生機，但為避免造成EPS「虛胖」的不合宜現象，主管機關該端出一套控管與揭露機制，以免讓「美麗造成錯誤」。
但是，業者建議，主管機關角色應由「父母官」轉型至「守門員」，提供投資人財報透明化、合理化、公平化的交易的環境，不讓投資人因莫名的訊息造成買賣股票的損失，才是主管機關首要任務。也因此，在「台版」跛腳化IFRS制度出現漏洞，國內財報應快速與國際會計制度無縫接軌，讓財報「一點不漏」，才是健全資本市場重心。
台灣今年正式實施IFRS制度，但是仍採取落後國際的舊版制度，並嚴格限制上市櫃公司針對不動產重估的「台灣版」評價方式，讓投資人在閱讀財報時丈二金剛摸不到腦袋。此外，潤泰集團因高鑫零售的主導權的變化，因IFRS制度仍屬舊版制度，也讓潤泰全、潤泰新盈餘暴衝，正因為二家公司沒有現金流入帳，因重估的會計帳目，讓原本應列於股東權益項下的重估增值科目，反而被搬運到損益表之內，造成EPS「嚴重虛胖」的不合宜現象。
潤泰全、潤泰新的獲利暴衝只是一個開端，並不是終結，主管機關更應建置一套機制，讓各公司獲利「暴衝」時有另一套煞車或警示制度，才是投資人之所需。
國內企業到大陸扎根已久，其中鴻海在中國各省的廠房佔地驚人，已躍升為中國前十大地主之林，主要廠房深圳龍華廠已是深圳地鐵交會重心，一旦開發資產增資可期；該公司在廣東的某廠房已轉型為汽車工業城，一旦進行大規模開發，重估增資金額遠高於潤泰全、潤泰新財報的「驚嚇程度」。
台商目前面臨近20年來產業結構的重要調整時間，在台灣今年正式實施IFRS新制，讓台商「美麗不是錯誤」才是投資人及企業主創造雙贏的重要關鍵，也讓會計制度更能夠充分揭露企業體的實際財務狀況，主管機會應有大開大放的心態，方為上策。

潤泰集團旗下潤泰全球（2915）、潤泰創新（9945）因為新版IFRS國際會計準則認列轉投資香港上市公司高鑫零售高額轉投資收益，第3季獲利暴衝，金管會官員今天指出，兩家公司依照現行會計準則認列一次性轉投資收益，並沒有錯，目前並未發現財報有任何問題。
金管會證期局表示，潤泰全、潤泰新因為8月對高鑫零售控制權改變，依照現行IFRS版本，必須視同對高鑫零售的股權賣出再買回交易，因而產生一次性的投資損益須認列，而損益就是以交易時的市值與出具財報時的市值差來計算，所以才會產生高額的一次性投資收益。控制權改變是源於其與高鑫零售外資大股東法國歐尚的新股東協議，因而從「共同控制」轉變為「具重大影響力」，所以依照現行版本，等於視同持股賣掉後再買回，所以產生一次性收益認列入帳。
證期局表示，但這筆股權交易是源於新股東協議的「虛擬交易」，並非實際有現金流入，產生的高額利益，會大幅拉高兩家公司淨值，導致公司的股價淨值比大幅下降，可能因此兩家公司股價大漲。未來若新版IFRS上路，這部分因虛擬「交易」挹注的淨值是否需要追溯迴轉，目前尚無定論，可能要視未來IFRS有無新的相關規定而定。
但官員認為，無論如何，新版上路前，兩家公司財報認列這筆高額利益並沒有錯，也不會改變，但既然這筆帳列利益來自虛擬交易，並非實際有大筆的金錢流入，配發股利的機率可能也相對低。
【2013/11/16 經濟日報】@ http://udn.com/

會計師指出，潤泰的作法是符合台灣政府在會計準則上的規定，但是先進國家早已發現這個規定有問題，因此在2013年版的IFRS中，已經修正此款，喪失控制力的一方，其所有持股，不必要以市值計價，而是要用權益法計價，這才是比較合理的會計原則。

也因此這個法令上的修改，被會計師私下稱為是「美麗的錯誤」。

消息來指出，我國才剛適用IFRS，還有很多學習路待走，也還未適用新版規定，也因此潤泰是符合既有規則在做，但是一旦未來我國要適用新版規定時，屆時，潤泰有可能會面臨重編財報的情況。..


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