金管會再度出手管理國銀銷售衍生性金融商品，此舉將影響銀行TMU（金融商品行銷）業務；但TMU是銀行OBU賺錢利器之一，而OBU又是近年各銀行倚重的獲利來源，若金管會嚴管TMU業務變成過度監管，最後就是影響銀行獲利。去年國銀稅前獲利逾3200億，其中OBU獲利貢獻逾850億元、創下史上新高紀錄，這些亮麗成績被金管會主委曾銘宗視為重要業績。但今年一開年，國銀1月OBU獲利比去年同期衰退近3成，無疑「打臉」金管會。OBU獲利下挫，原因除去年「比較基期」過高之外，還包括銀行OBU業務（減去海外、大陸分行）的拓展，沒有想像中那麼偉大。或許有人會問，金管會不是已開放OBU業務，可採「負面表列」（代表投資人可選擇商品增加），為何OBU業務仍然原地踏步？銀行解釋，這是因為OBU，限制須「境外公司及持有外國護照者」才能開戶，儘管業務已採「負面表列」，但實務上並沒有多「外籍散戶投資人」，將資金自高報酬的港、星市場轉來台灣OBU投資；OBU最大客戶來源仍是公司戶，也就是台商等企業金融客戶，這些客戶因為生意需求，多需要像TRF、DKO這類避險工具，也因此，提供衍生性商品的TMU，自然成為OBU獲利主力之一。金管會統計，OBU獲利已占整體銀行獲利26%，但部分銀行例如兆豐、中國信託、國泰世華、北富銀等，OBU獲利占比都在4成以上。OBU雖有不少海外授信業務，但連金管會都承認，近年海外市場的「利差獲利」也下降；在這麼多負面因素下，今年國銀OBU獲利想挑戰去年紀錄，看來有點難度。
金檢 瞄準匯率衍生性商品
金管會最近針對衍生性金融商品專案金檢，中央銀行也金檢OBU（國際金融業務分行），主管機關發現，「DKO（Discrete knock out、匯率避險工具之一）」銷量過大，已要求所有銀行自3月起，將DKO列為「複雜型高風險」商品，銷售時須符合自律規範。去年初人民幣匯率重貶，造成匯率衍生性商品、TRF（目標可贖回遠期合約）客訴爭議不斷。金管會自去年下半年起，將TRF列為「複雜型高風險」商品，銀行變通方式，就是改賣DKO；沒想到自今年3月起，DKO也被列為「複雜型高風險」商品，DKO銷售將大幅受限。銀行說，只要列為複雜型高風險商品，銀行就只能對專業客戶，及以避險為目的的一般客戶銷售，且銷售前，須評估客戶營收、淨值及同業額度，還要訂出客戶最大損失上限。舉例來說，一般匯率衍生性商品，若沒被列為「複雜高風險」，賣給客戶的名目本金、若是100萬人民幣，只要一被列為「複雜高風險」，因為要符合一堆規定、東扣西扣後，客戶能拿到30萬人民幣額度就不錯了。上周起，以衍生性商品為主力的眾多中、外商銀行，DKO交易量無量下跌。銀行抱怨，跟TRF比起來，DKO並不複雜，且槓桿倍數也沒TRF那麼大，現在銷售DKO也受限，銀行獲利來源會再減一項。金管會官員說，去年下半年起，許多大賣TRF的銀行，都改賣DKO，DKO成長量過大，若不管理銷售行為，恐又出現客訴爭議；據了解，只要有銷售匯率衍生性商品的銀行，全在專案金檢範圍內。央行近期也針對部分國銀OBU業務，啟動專案金檢，尤其針對銀行OBU帳上大陸業務融資部位，詳查銀行有無確實填報、有否隱藏部位規避大陸曝險限額；金管會則表示，OBU業務屬一般金檢項目，目前未啟動專案金檢。
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